腾讯2022半年报主要数据

#1.总体营收

腾讯2022年上半年收入约人民币2695.05亿元，同比减少1%。毛利约1149.41亿元，同比减少8%。公司权益持有人应占盈利420.32亿元，同比减少53%。非国际财务报告准则下公司权益持有人应占盈利536.84亿元，同比减少20%。

#2. 经营业务

2022年第二季度，收入约1340.34亿元，同比减少3%，环比减少1%。毛利578.67亿元，同比减少8%，环比增长1%。公司权益持有人应占盈利186.19亿元，同比减少56%，环比减少20%。非国际财务报告准则下公司权益持有人应占盈利281.39亿元，同比减少17%，环比增长10%。

二季度腾讯主动退出非核心业务，收紧营销开支，削减运营费用，在收入承压的情况下实现非国际财务报告准则盈利环比增长。 

二季度收入成本同比增长 1% 至人民币 761 亿元。渠道及分销成本、云项目部署成本及内容成本减少，而服务器与带宽成本（包括随视频号服务增长而产生的成本）增加。 

# 增值服务

增值服务业务2022年第二季的收入为人民币717亿元，相较2021年第二季总体保持稳定。增值服务业务毛利率51%，环比上升1%。

增值服务业务二季度的收入成本同比增长 4% 至人民币 354 亿元，反映了视频号直播服务相关的收入分成成本、《VALORANT》电子竞技赛事制作成本 及服务器与带宽成本增加。

增值服务-游戏

由于国际游戏行业开始消化后疫情时代的影响，国际市场游戏收入下降1%至人民币107亿元，或以固定汇率计算大致稳定。《PUBG Mobile》及《荒野乱斗》收入下滑，《VALORANT》表现强劲及新推出的《夜族崛起》作出了增量收入贡献。

本土市场经历了类似的调整期，面临一系列过渡性的挑战，包括大型游戏发布数量下降、用户消费减少以及未成年人保护措施的实施，本土市场游戏收入下降1%至人民币318亿元。《王者荣耀》、《天涯明月刀手游》及《英雄联盟》收入下滑，而《英雄联盟手游》、《重返帝国》及《金铲铲之战》等最近推出的游戏收入增加。

增值服务-社交网络

社交网络收入增长1%至人民币292亿元，其中视频号直播服务及数字内容订购服务的收入增长，而音乐直播及游戏直播的收入减少。

# 网络广告

广告业务于四月及五月受冲击较大，2022年第二季网络广告业务的收入同比下降18%至人民币186亿元，主要是互联网服务、教育及金融领域需求明显疲软，但环比增长4%。网络广告毛利率41%，环比提升4%。

网络广告业务二季度的收入成本同比下降6% 至110 亿元，反映了腾讯严格控制移动广告联盟相关的渠道及分销成本、内容成本。

社交及其他广告收入下降17%至人民币161亿元，主要原因是广告需求疲软、广告竞投量低迷，使得eCPM 下滑。媒体广告收入下降24%至人民币25亿元，主要原因是腾讯视频及腾讯新闻的广告收入下滑所致。

# 金融科技及企业服务

金融科技及企业服务业务2022年第二季的收入同比增长1%至422亿元，环比下降1%。金融科技及企业服务业务毛利率33%，环比上升1%。金融科技服务收入同比增速较上季放缓，主要原因是四月及五月新一轮新冠疫情短暂抑制了商业支付活动。企业服务收入同比略有下降，归因于腾讯缩减亏损项目。

金融科技及企业服务业务二季度收入成本同比下降 1% 至281 亿元，归因于主动缩减亏损项目后云项目部署成本相应减少，支付金额减少导致金融科技服务交易成本减少，以及企业服务业务员工成本减少。

# 其他业务

其他业务分部包括投资、为第三方制作与发行电影及电视节目、内容授权、商品销售及若干其他活动，这部分业务非核心业务，占比不大，基本不赚钱（毛利率-5%），不做重点观察。

#3. 主要期间费用

腾讯二季度销售及市场推广开支同比下降 21% 至79亿元，环比持续下降2%，主要原因是严格控制了营销活动支出（尤其是与数字内容服务相关）。

腾讯二季度的一般及行政开支同比增长 16% 至 262 亿 元，主要原因为研发开支、员工薪酬成本及办公开支增加，以及去年完成的收购带来的开支所致。

腾讯员工数同比增长18%，环比减少5%（减少5498人），主要为非核心业务和企业服务业务员工。据估计，2022年上半年，腾讯员工平均月薪为85473.21元，二季度减少5498人至少可以为腾讯节约4.7亿元开支。

#4. 腾讯投资

# 联营公司

二季度末，腾讯投资的联营公司中，上市公司投资额1799亿元（市值4700亿元）；非上市公司投资额1304亿元。合计账面价值3102亿元，总市值6004亿元，浮盈2902亿元（未记录在账面）。

# 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（笋子）

二季度末，腾讯投资的笋子中，上市公司市值124亿元，非上市公司公允价值1817亿元，理财投资及其他250亿元，合计2192亿元。

# 以公允价值计量且其变动计入全面收益的金融资产（粽子）

二季度末，腾讯投资的粽子中，上市公司市值1193亿元，非上市公司公允价值231亿元，理财投资12亿元，合计1436亿元。

综上，二季度末腾讯上市公司投资市值6017亿元，非上市公司投资市值3419亿元（含合营公司投资67亿元），合计9698亿元，即腾讯投资的市值约1万亿元。

截止2022年8月18日，腾讯市值3.01万亿港元（约等于26049亿人民币），减去投资部分市值1万亿人民币，腾讯主营业务对应市值16049亿人民币，根据腾讯半年报非国际财务报告准则下公司权益持有人应占盈利536.84亿元，预计2022年盈利1100-1150亿元，即当下腾讯市盈率约为14~14.6倍。

由于工作繁忙原因，只统计了腾讯半年报主要数据，未做深入分析。以上统计数据仅为个人学习笔记，不用作其他任何用途，请谨慎使用。

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